Bitcoin haberleriHaberler

Bitcoin Neden Enflasyona Karşı En İyi Bahsinizdir?

 

Geçen hafta ABD Federal Rezervi, bankacılık kargaşasının ortasında faiz oranlarını %0,25 artırarak bir yılda dokuzuncu artışa işaret etti ve oranları %4,75 ile %5 arasına yerleştirdi. Fed, ekonomi üzerinde zaten “sıkılaştırıcı” bir etkiye sahip olan bankacılık sektöründeki karışıklığı ele alırken enflasyonla mücadeleyi dengelemeyi amaçladı.

Karar, potansiyel olarak ekonomik kargaşayı uzatmak için yatırımcılar ve ekonomistler tarafından yoğun bir şekilde incelendi. Başkan Jerome Powell, güçlü ekonomik verilerin artışı haklı çıkardığını, ancak daha sıkı kredi koşullarının hane halklarını, işletmeleri ve ekonomiyi daha da olumsuz etkileyebileceğini kabul etti.

Fed yetkilileri, 2023’te %5,1’e ulaşan ve 2024’te %4,3’e düşen faiz oranlarıyla birlikte, daha yavaş büyüme ve daha yüksek enflasyon bekliyor. Ancak eleştirmenler ikna olmadı.

Ve böylece, en önemli soru şu: Bu önlemler enflasyonu %2’lik hedef orana geri döndürmede gerçekten etkili olacak mı?

Federal Rezerv’in 1980’lerde enflasyonu başarılı bir şekilde tersine çevirdiği nispeten yeni bir tarihi örneğimiz var, ancak bu engebeli bir yoldu. Tanınmış merkez bankacısı Paul Volcker, 1980’lerin başında enflasyonla mücadelede oynadığı rol nedeniyle Federal Rezerv’in “tüm zamanların en büyük” başkanlarından biri olarak geniş çapta selamlanıyor.

Bununla birlikte, Volcker Fed’in 1980’de yaptığı, genellikle gözden kaçan bir politika hatası, daha uzun süreli bir yüksek enflasyon dönemiyle sonuçlandı ve daha da sıkı para politikasını gerektirdi. Bu, sonuçta, II. Dünya Savaşı’ndan bu yana o noktaya kadarki en şiddetli ABD durgunluğuna yol açtı.

Volcker, Temmuz 1979’da Fed başkanı olarak göreve geldiğinde, merkez bankasının enflasyon konusundaki güvenilirliği, selefleri Arthur Burns ve G. William Miller’ın kusurlu politikaları tarafından ciddi şekilde baltalanmıştı. Enflasyon, Ekim 1979’da %12’nin üzerine çıktı. 6 Ekim 1979’da sürpriz bir basın toplantısında Volcker, Fed’in referans federal fon oranının “daha geniş bir aralıkta dalgalanmasına” izin verdi ve bu Nisan 1980’e kadar% 17’nin üzerine çıkan bir artışla sonuçlandı.

Çiftçiler ve otomobil satıcılarının protestoları ve iki partinin de siyasi müdahalesi de dahil olmak üzere faiz artışlarını geri almak için artan baskıyla karşı karşıya kalan Federal Rezerv boyun eğdi. Mayıs ayında işsizlik %7’yi aştığında, enflasyon Nisan’da %14,7’ye ulaşmış olmasına rağmen, Fed federal fon oranını önemli ölçüde düşürmeyi seçti. Bu hareket, Volcker’ın enflasyona karşı bir şampiyon olarak itibarını zedeledi ve 1980’in geri kalanında enflasyon% 12’nin üzerinde kaldı.

Temmuz 1980’de durgunluk sona erdiğinde, Federal Rezerv enflasyonla mücadelesini yeniden başlattı ve federal fon oranını bir kez daha artırmaya başladı. Güvenilirliğini yeniden sağlamak için Fed, oranı 1981’in ortalarına kadar yaklaşık %20’lik şaşırtıcı bir düzeye çıkarmak zorunda kaldı. Sarsılmaz bir kararlılık sergileyen Volcker, ekonomiyi bastırmak ve enflasyonu yenmek için mecazi bir beysbol sopası kullandı. Temmuz 1981’de başlayan müteakip durgunluk, yüzyılın en şiddetli ekonomik gerilemesiydi.

Artık çok sayıda analist ve ekonomist, enflasyonu etkili bir şekilde azaltmak için federal fon oranının sürdürülebilir bir süre boyunca enflasyon oranını aşması gerektiğine inanıyor. Şu anda enflasyon %6 civarında seyrediyor (Şubat 2023 itibariyle), federal fon oranı aralığı ise %4,75 ile %5 arasında. Sonuç olarak, ufukta daha fazla faiz oranı artışı olması muhtemeldir.

Peki enflasyon mücadelesi 1980’deki gibi uzarsa ne olur? Kendimizi, varlıklarımızın değerinin kaybolmasından nasıl koruruz?

Bu özel endişe, Amerikan bankacılık sisteminin mevcut istikrarsızlığı nedeniyle herkesin aklına geri döndü. ABD Hazine Bakanlığı ve Fed, Federal Deposit Insurance Corporation’ın (FDIC) bunu yapmaması durumunda bölgesel bankalar için müşteri mevduatlarını “geri durduracaklarını” belirttiler, eleştirmenler bunun daha fazla enflasyon için başka bir “para basma çılgınlığına” yol açabileceğini söylüyor.

2020’de hükümet COVID-19’a yanıt olarak para basımını başlattığında, Amerikalı milyarder ve koruma fonu yatırımcısı Paul Tudor Jones, kişinin portföyünü bitcoin ile enflasyona karşı korumak için mantıklı bir durum olarak kabul edilen ikna edici bir yatırımcı mektubu kaleme aldı.

Altın gibi en bariz olanlardan AUD/JPY (Japon yeni) gibi döviz yatırımları gibi daha ezoterik olana kadar “reflasyon dönemlerinde şu ya da bu dönemde iyi işleyen bir dizi varlık” enflasyon korumalarının bir listesini sağlar. .(Avustralya doları) döviz ticaret çifti. Bazıları yatırım yapabileceğiniz ve bazıları fikirlere ilham vermesi amaçlanan dokuz çitten oluşan tam listesi şunları içerir:

  1. Altın: 2.500 yıllık geçmişe sahip bir değer deposu.
  2. Verim eğrisi: Tarihsel olarak stagflasyona karşı büyük bir savunma veya enflasyona niyetli bir merkez bankası. Amaçlarımız için uzun iki yıllık tahviller ve kısa 30 yıllık tahviller kullanıyoruz.
  3. Nasdaq 100: Son on yılın olayları, niceliksel gevşemenin hızla hisse senedi piyasalarına sızabileceğini ve hisse senetlerine destek verdiğini gösterdi.
  4. Bitcoin: En köklü kripto para birimi.
  5. ABD çevrimselleri (uzun)/U.S. defansif (kısa): Saf mal enflasyonu tarihsel olarak oynuyor.
  6. AUD/JPY forex çifti: Avustralya uzun emtia ihracatçısı, Japonya ise kısa emtia ithalatçısı.
  7. İPUÇLARI (Hazine enflasyon korumalı menkul kıymetler): Enflasyona karşı korunmak için tüketici fiyat endeksine (TÜFE) endeksli.
  8. GSCI (Goldman Sachs emtia endeksi): ABD’deki temel küresel ekonomik büyümeyi yansıtan 24 emtiadan oluşan bir sepet.
  9. JPMorgan’ın yükselen piyasa para birimi endeksi: Tarihsel olarak, küresel büyüme yüksekken ve enflasyonist baskılar artarken, yükselen piyasa para birimleri, muhtemelen enflasyondan muzdarip oldukları için oldukça iyi performans gösterdi.

(Liste hafifçe düzenlendi.)

Tudor Jones daha sonra bu dokuz adayı aşağıdaki dört kategoriyi kullanarak titizlikle analiz etti:

  1. Satın alma gücü: Bu varlık zaman içinde değerini nasıl koruyor?
  2. Paslanmaya dayanıklılık: Zaman içinde ve evrensel olarak bir değer deposu olarak nasıl algılanır?
  3. Likidite: Varlıktan işlemsel bir para birimine ne kadar hızlı para kazandırılabilir?
  4. Taşınabilirlik: Öngörülemeyen bir nedenden dolayı zorunda kalsanız, bu varlığı coğrafi olarak taşıyabilir misiniz?

Analiz, satın alma gücünü elinde tutma kabiliyeti (bitcoin’in tüm yaşam döngüsü açısından tüm zamanların en iyi performans gösteren kurumsal varlığı olarak), güvenilirliği (kriptografi ile desteklenir), likidite (ticarete elverişli) nedeniyle bitcoin’i en iyi aday olarak belirlemesine yol açar. 7/24) ve en önemlisi taşınabilirlik (eşler arası bir sistem olarak, hiçbir varlık zincir üzerinde işlemlere aracılık edemez).

Risk sermayedarlarının akıllı telefonları ve grup sohbetlerini kullanarak birkaç saat içinde bir bankayı etkili bir şekilde devirmesiyle Silikon Vadisi Bankası’ndaki koşuşturma, dijital finansın olağanüstü yeteneklerinin altını çizdi. Savaşlar, salgın hastalıklar veya hükümet değişiklikleri gibi siyasi çalkantı dönemlerinde dijital taşınabilirliğin önemi göz ardı edilemez. Ne de olsa, herhangi birinin sınırlardan altın veya kağıt tahvil taşıması pek olası değil.

Paul Tudor Jones şu sonuca varıyor, ben de öyle yapacağım:

“Günün sonunda, karı maksimize eden en iyi strateji, en hızlı ata sahip olmaktır. Sadece en iyi performans gösterene sahip olun ve piyasadan daha akıllı olduğunuzu düşündüğünüz için performans tozu içinde ağlamanıza neden olabilecek entelektüel bir tarafla evlenmeyin. Tahmin yapmak zorunda kalırsam, bahsim bitcoin olacağı yönünde.”

Related Articles

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *

Back to top button